智通财经APP得悉，中金发布研报称，初次掩盖裕元集团(00551)，给予“跑赢职业”评级，目标价19.46港元，对应2026年10.5倍市盈率，公司是全球运动鞋制作龙头，一起布局大中华区运动鞋服零售事务。

  陈述指，据Euromonitor，2024年全球运动鞋规划1,677亿美元，估计未来5年坚持中单位数增加。全球运动鞋品牌比例会集，2025年CR10(前十大)达57%，制鞋职业亦呈会集格式，裕元集团是全球最大的运动鞋制作商，该行测算出货量比例超10%，隶属公司宝胜世界是大中华区抢先的运动鞋服零售商。

  该行料，2026年关税扰动或削弱，裕元集团首要品牌客户库存均处于可控状况，以Nike为代表的品牌加快产品立异，叠加多个优质品牌的生长，估计2026年制作事务收入端有望稳定增加，一起此前新建产能爬坡和产能负载不均问题改进，估计制作事务成绩有望修正。

  该行指，较商场更看好公司自动优化客户数量和结构后重启增加，并以开发才能和全球化产能布局绑定优质品牌带来的成绩确定性，并且猜测2026年股息率达8.2%，供给安全边沿。估计公司2025-2026年每股盈余分别为0.23美元、0.24美元，2024-2026年CAGR为-0.4%。回来搜狐，检查更加多